Nvidia perd la Chine, sa part de marché d’IA tombe à 0 %

Les déclarations de Jensen Huang font l’effet d’un couperet, Nvidia estime être passée d’environ 95 % de part de marché à 0 % sur les accélérateurs d’IA en Chine. Le groupe prévient que ce retrait pèse sur ses perspectives, tout en réaffirmant son cap technologique et la priorité donnée à la conformité réglementaire.

L’essentiel

• Jensen Huang affirme un passage de 95 % à 0 % en Chine.
• La Chine pesait jusqu’à un quart des revenus data center de Nvidia.
• Les contrôles américains sur les puces d’IA verrouillent les exportations.
• Les acteurs chinois accélèrent les alternatives locales et l’intégration.
• Les investisseurs surveillent l’impact sur l’offre mondiale d’IA.

L’annonce intervient le 19 octobre 2025, au moment où les tensions technologiques entre Washington et Pékin redessinent la chaîne d’approvisionnement et la concurrence. Le dirigeant de Nvidia décrit une chute brutale de la présence commerciale en Chine, tout en évoquant la volonté de réévaluer les options si le cadre d’exportation évolue.

Ce qui change pour Nvidia

Le point d’inflexion est clair, Nvidia acte la disparition immédiate de ses ventes d’accélérateurs d’IA en Chine, conséquence directe des contrôles américains qui encadrent la puissance de calcul exportable. Cette ligne rouge ferme, à court terme, un marché stratégique alors que la demande d’infrastructure d’IA augmente partout ailleurs et que les carnets de commandes restent tendus.

Dans ce contexte, Jensen Huang signale que le groupe est « 100 % hors de Chine », selon Fortune, dans un entretien avec Jensen Huang au cours du week-end, une formulation qui prépare les investisseurs à un scénario de recettes nulles sur ce territoire, sans alimenter pour autant une escalade verbale.

Le choix s’inscrit dans une stratégie de conformité stricte aux règles d’exportation, avec l’abandon des versions bridées proposées ces deux dernières années. Nvidia concentre désormais ses livraisons sur les marchés ouverts, ce qui peut temporairement raccourcir certaines files d’attente, mais laisse un vide matériel en Chine que les acteurs locaux chercheront à combler par des puces domestiques, des architectures alternatives ou des déploiements plus hétérogènes.

Contexte et précédents

La trajectoire de Nvidia en Chine a été heurtée par une succession de seuils réglementaires visant la bande passante et la puissance de calcul des accélérateurs. Après l’invalidation de modèles de contournement, la perspective de licences au cas par cas a laissé place à une lecture plus restrictive, rendant la continuité commerciale imprévisible pour les fournisseurs américains et leurs partenaires.

Ce durcissement est abondamment documenté par la presse spécialisée ; selon Tom’s Hardware, l’impossibilité d’expédier plusieurs références historiquement proposées au marché chinois atteste d’un resserrement rapide du cadre, comme le montre un compte rendu détaillé qui retrace l’historique des restrictions. Cette séquence explique la transition d’un « marché spécifique » à un « marché fermé » pour les accélérateurs leaders, avec des marges d’adaptation désormais limitées.

Chiffres et repères

Au-delà de la formule choc, l’ordre de grandeur donne la mesure de l’événement : Jensen Huang parle d’un passage de « 95 % à 0 % » de part de marché locale sur les accélérateurs d’IA, ce qui revient à anticiper des revenus nuls en Chine à court terme. Le message vise à clarifier l’hypothèse centrale des prévisions et à réduire l’incertitude côté investisseurs.

Avant ce décrochage, la Chine pesait, selon des estimations relayées par la presse spécialisée, entre 20 % et 25 % des recettes data center de Nvidia. Cette fourchette, utilisée pour apprécier l’impact immédiat sur la visibilité commerciale et la répartition géographique des livraisons, est cohérente avec l’historique des restrictions analysé par Tom’s Hardware au fil des annonces américaines.

Ces repères chiffrés doivent être lus avec prudence, car ils reflètent des situations de période glissante et des déclarations publiques. Ils indiquent néanmoins un choc asymétrique dont les effets financiers seront plus visibles lors des prochaines publications trimestrielles et dans les guidances associées, notamment sur la composition par régions et la vitesse d’exécution des commandes prioritaires.

Retombées concrètes pour l’écosystème

Pour les hyperscalers et les laboratoires chinois, la contrainte sur l’accès aux accélérateurs leaders oblige à reconfigurer les plans de déploiement, en arbitrant entre puces locales, optimisation logicielle, virtualisation et utilisation de lots hétérogènes de matériel. Les calendriers d’entraînement, l’efficience énergétique et le coût total de possession deviennent les variables de pilotage les plus sensibles.

À l’échelle globale, ce retrait renforce la pression concurrentielle sur les alternatives, qu’il s’agisse de nouveaux GPU, d’ASIC spécialisés ou de processeurs adaptés à l’IA générative. Livemint relie ce mouvement à des risques de fragmentation technologique dans un paysage où l’accès différencié au matériel pourrait multiplier les piles logicielles et complexifier les portages frameworks-pilotes.

Pour les développeurs et intégrateurs, l’enjeu immédiat tient aux compatibilités de bibliothèques, aux dépendances pilotes et au maintien des performances des modèles existants. La continuité opérationnelle dépendra de la qualité des portages, de la stabilité des environnements et de la capacité à recalibrer les budgets selon les disponibilités régionales.

À suivre

Le premier indicateur sera la clarté et la stabilité du cadre de licences : toute précision officielle sur le périmètre et le calendrier d’application conditionnera la possibilité d’un rééquilibrage partiel des flux. Le second concernera la montée en puissance des fournisseurs alternatifs chinois et la compétitivité réelle des plateformes proposées, un sujet que Caixin Global résume par un marché « effacé » par l’interdiction d’exportation au cœur des décisions récentes. Enfin, il faudra suivre l’élasticité de la demande mondiale face à un leadership technologique toujours affirmé mais géographiquement contraint, avec des arbitrages budgétaires qui refléteront les disponibilités régionales.

Contexte et précédents politiques

Cette situation s’inscrit dans un cycle de restrictions successives qui a progressivement élargi le périmètre des produits concernés, réduisant la marge d’adaptation des fournisseurs de pointe. L’effet cumulatif crée un découplage partiel des chaînes de valeur, avec des marchés qui se structurent différemment selon les juridictions et la latitude laissée aux acteurs.

Dans ce cadre, les propos de Jensen Huang soulignent une inquiétude partagée par une partie de l’industrie, à savoir que des mesures destinées à limiter un adversaire peuvent aussi ralentir l’innovation et complexifier l’accès aux technologies pour des partenaires alliés. Le débat, ravivé par les derniers échanges publics, met au premier plan l’équilibre entre sécurité nationale et compétitivité, pendant que les feuilles de route produits cherchent à préserver l’avance en performance et en écosystème logiciel.